- Акции Nvidia выросли на 5% после публикации финансового отчета, который оказался лучше ожиданий экспертов.
- CEO компании Дженсен Хуанг предупредил о рисках, связанных с экспортными ограничениями чипов в Китай.
- С проблемами поставок за рубеж столкнулись другие технологические фирмы.
- Суд США отменил вступление в силу тарифов Дональда Трампа.
Корпорация Nvidia представила отчет за первый квартал финансового года, который закончился 27 апреля. Он оказался лучше ожиданий экспертов — акции выросли на 5% на постмаркете.
Основные показатели:
- прибыль на акцию: $0,96 против ожидаемых $0,93;
- выручка: $44,06 млрд против прогнозируемых $43,31 млрд;
- чистая прибыль — $18,8 млрд.
Доходы выросли на 69% по сравнению с прошлогодним результатом. Компания ожидает получить около $45 млрд во втором квартале. Если бы не новые ограничения на экспорт H20, цифра могла быть на $8 млрд больше, считает чипмейкер.
В первом квартале Nvidia понесла расходы в размере $4,5 млрд из-за избыточных запасов H20 и недополучила $2,5 млрд от потенциальных дополнительных продаж.
CEO компании Дженсен Хуанг в ходе телефонного разговора с инвесторами заявил, что китайский рынок ИИ-чипов стоимостью $50 млрд «фактически закрыт для американской промышленности».
«Запрет на экспорт H20 положил конец нашему бизнесу центров обработки данных Hopper в Китае», — сказал он.
Хуанг отметил, что в настоящее время компания изучает возможности продолжения конкурентной борьбы на китайском рынке искусственного интеллекта.
В мае СМИ узнали о планах фирмы выпустить новый ИИ-чипсет для рынка КНР по значительно более низкой цене по сравнению с моделями H20.
«Китай — один из крупнейших в мире рынков ИИ и трамплин к мировому успеху: там базируется половина исследователей искусственного интеллекта в мире. Платформа, которая побеждает в КНР, способна сегодня лидировать на глобальном уровне», — сказал Хуанг.
По его словам, ограждение китайских производителей чипов от американской конкуренции только укрепляет их позиции и ослабляет США. Другие игроки в Поднебесной заполняют пустоту, образовавшуюся после ухода американских компаний, и их технологии становятся более мощными.
Хуанг предупредил, что разрыв с китайскими альтернативами сокращается. Новейший ИИ-чип Huawei по производительности сравним с собственным H200 от Nvidia.
В то же время чипмейкер сталкивается с проблемами в Китае из-за экспортных ограничений.
«Регуляторы в КНР изучают вопрос о том, не является ли соблюдение применимых мер экспортного контроля США несправедливой дискриминацией в отношении клиентов на местном рынке. Если надзорные органы придут к выводу, что мы не выполнили обязательства или нарушили какое-либо локальное законодательство, нас оштрафуют и ограничат в способности вести бизнес», — говорится в заявлении компании.
Новые преграды
Ограничения на импорт технологий коснулись не только Nvidia. Акции разработчиков ПО для проектирования микросхем Cadence и Synopsys упали на 11% и 10% соответственно после того, как Financial Times сообщила о запрете Белого дома на продажу своих продуктов клиентам в Китае.
Управление промышленности и безопасности при Министерстве торговли США (BIS) направило соответствующее письмо обеим компаниям, а также Siemens, сообщила газета.
«Мы знаем о сообщениях и спекуляциях, но Synopsys не получала уведомления от BIS», — заявил CEO Synopsys Сассин Гази.
Ограничения затронули компанию HP — она предупредила о «связанных с торговлей» расходах в условиях действующих тарифов и замедления экономики.
Пошлины — отмена
Тем временем торговый суд США заблокировал вступление в силу тарифов Дональда Трампа. Он постановил, что президент превысил свои полномочия, введя всеобъемлющие пошлины на импорт.
Конституция США предоставляет Конгрессу исключительные полномочия регулировать внешнюю торговлю, и эти полномочия не могут быть отменены президентом даже под предлогом защиты американской экономики, говорится в уведомлении.
«Суд не принимает решения о разумности или вероятной эффективности использования президентом тарифов в качестве рычага давления. Такое использование недопустимо не потому, что оно неразумно или неэффективно, а потому, что [федеральный закон] не позволяет этого», — заявила коллегия из трех судей.
Суд признал недействительными все распоряжения Трампа о пошлинах с января, которые были основаны на Законе о международных чрезвычайных экономических полномочиях. Они не касаются некоторых отраслевых тарифов, которые президент издал на автомобили, сталь и алюминий. Там используется другой закон.
Администрация Трампа подала апелляцию.
Экспортные ограничения — не главное
Многие ждали отчета Nvidia, чтобы оценить масштаб влияния экспортных ограничений на чипы. Однако, по мнению старшего стратега по акциям Zacks Investment Research Кевина Кука, это далеко не главный вопрос.
Эксперт заявил, что гораздо более важной областью является развертывание компанией нового оборудования GB200 NVL72 — эксаскейлового суперкомпьютера в одном стойковом корпусе. Его поставки начались в феврале.
Эксаскейл — новый рубеж в суперкомпьютерах, позволяющий:
- обучать ИИ-модели за дни, а не месяцы;
- делать точные климатические, ядерные, биомедицинские и другие модели;
- выполнять сверхмасштабные симуляции.
GB200 NVL72 включает 72 графических процессора и стоит около $3 млн. Поскольку поставки только начались, нет четкого понимания, как идут дела, отметил Кук.
«Если Дженсен [Хуанг] скажет, что во втором квартале они поставят 10 000 устройств, улица [Уолл-стрит] будет очень впечатлена. 10 000 — это $30 млрд за продукт стоимостью $3 млн. Я думаю, они сделают меньше 5000», — сказал Кук.
Результаты позволят составить представление об аппетите компаний к новейшим ИИ-технологиям, считает эксперт.
Напомним, в апреле Трамп объявил о новых пошлинах для торговых партнеров.
