Согласно отчету Bloomberg, опубликованному 4 июня, JPMorgan Chase & Co. позволит отдельным торговым клиентам использовать криптовалютные биржевые фонды (ETF) в качестве обеспечения для кредитов.
Банк начнет с iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock и планирует расширить доступ к другим фондам после развертывания. Изменение распространяется на клиентов во всех категориях богатства и знаменует собой сдвиг в том, как цифровые активы учитываются при принятии кредитных решений.
Генеральный директор JPMorgan балансирует между скептицизмом и спросом
По словам людей, знакомых с этим вопросом, JPMorgan также начнет включать активы клиентов в криптовалюте при оценке их общей чистой стоимости и ликвидных активов. Такое обращение приведет цифровые активы в соответствие с другими категориями, такими как акции, транспортные средства или произведения искусства, при оценке кредитоспособности.
Предложение подразумевает внутренние изменения в рамках залогового обеспечения банка, который ранее обрабатывал кредиты, обеспеченные крипто-ETF, в ограниченном объеме.
Фирма была в числе первых крупных банков США, принявших блокчейн для институциональной платежной инфраструктуры, и в настоящее время обслуживает крупных крипто-клиентов, включая Coinbase. Генеральный директор Джейми Даймон сохраняет скептицизм в отношении цифровых валют, но признает спрос со стороны клиентов.
“Я не думаю, что нам следует курить, но я защищаю ваше право курить”, – сказал Даймон на мероприятии для инвесторов в мае. “Я защищаю ваше право покупать биткоин, вперед”.
Крипто-ETF начинают формировать традиционную кредитную инфраструктуру
Обновленная политика появляется в то время, когда конкурирующие банки, включая Morgan Stanley, готовятся расширить услуги по цифровым активам в ответ на спрос со стороны клиентов и ослабление давления со стороны регулирующих органов. С момента запуска спотовых биткоин-ETF в США в начале 2024 года под их управлением находится около 128 миллиардов долларов активов.
Интеграция крипто-ETF в традиционные кредитные рамки является структурным изменением в том, как финансовые учреждения учитывают цифровые активы. Она переводит эти продукты из спекулятивных инструментов в инструменты, которые влияют на кредитные и ликвидные решения по всем сегментам клиентов.
Однако более широкая интеграция цифровых активов в кредитные системы может оказать давление на мировых регуляторов, чтобы они согласовали стандарты в отношении хранения, оценки и системного риска, особенно если кредитование, обеспеченное крипто, станет постоянной чертой в частном капитале и институциональных финансах.
Часто задаваемые вопросы (FAQs)
Что произойдет, если заемщик объявит дефолт по кредиту, обеспеченному криптовалютным ETF?
Кредиторам понадобятся механизмы ликвидации ETF, содержащих нестабильные активы. Управление погашениями или продажами во время резких колебаний рынка может усложнить работу и повлиять на стабильность фонда.
Как это может повлиять на услуги частного банковского обслуживания?
Финансовым консультантам, возможно, потребуется разработать новые модели для консультирования клиентов со значительным риском использования криптовалюты, особенно по мере того, как такие активы начинают влиять на кредитование, налоговое планирование и стратегии диверсификации портфеля.
Может ли это повлиять на то, как ETF будут регулироваться в будущем?
Возможно. По мере выхода ETF на кредитные рынки регулирующие органы могут вводить более жесткие правила в отношении качества активов, резервов ликвидности или политики погашения для защиты кредиторов и финансовой стабильности.
Новость JPMorgan разрешит клиентам брать кредиты под крипто-ETF была опубликована на Cryptonews На Русском.
