Китайский производитель памяти ChangXin Memory Technologies (CXMT) запустил масштабное расширение производства DRAM. Причиной стал глобальный дефицит, вызванный переориентацией отрасли на ИИ-оборудование.
Samsung, SK Hynix и Micron сосредоточились на высокоскоростных чипах для ИИ-серверов, а потребительская электроника столкнулась с нехваткой обычной оперативной памяти.
Сейчас CXMT выпускает около 320 тысяч DRAM-пластин в месяц. По данным TrendForce и Counterpoint Research, в течение года мощности вырастут ещё на 100 тысяч пластин, а к 2028 году производитель рассчитывает выйти на 600 тысяч в месяц.
Цены на память DDR5 в Германии выросли почти в 5 раз с июля 2025 года
Новые фабрики строятся в Пекине, Шанхае и Хэфэе.
Расширение финансируется за счёт IPO на шанхайской бирже STAR Market, которое принесло 8,66 млрд долларов. Кроме того, CXMT получает серьёзную государственную поддержку.
Такие темпы роста могут привести к профициту оперативной памяти в 2029 году, о возможности которого говорили недавно.
Спрос на продукцию CXMT уже подтверждён контрактами. С Tencent подписано соглашение на 3 млрд долларов, а с ByteDance заключена пятилетняя сделка на более чем 7 млрд долларов. Apple также рассматривала закупку памяти CXMT для девайсов, которые производятся и продаются в Китае.
Дефицит даёт производителю возможность жёстко вести переговоры о ценах. CXMT отказала Apple в скидках, а некоторым внутренним покупателям продавала серверные модули DDR5 объёмом 64 ГБ дороже 1240 долларов. Это выше текущей цены Samsung.
Глава Micron предупредил о "намного более высоких ценах" на память в 2027 и 2028 годах
Отдельное внимание рынка привлекло заявление президента CXMT Цао Канью. Он сообщил о планах выпустить к концу 2026 года серверную память DDR5 нового поколения. Она построена на архитектуре ячеек 4F², которая уменьшает размер отдельной ячейки примерно на треть.
После этого заявления акции Samsung ненадолго упали более чем на 7%, а акции SK Hynix – более чем на 10%. Эксперты Университета Ханян и Samsung Securities предупредили, что создать рабочий прототип намного проще, чем наладить дешёвое массовое производство.
Samsung и SK Hynix также разрабатывают собственные решения на базе 4F². CXMT ещё предстоит доказать, что новая архитектура обеспечивает высокий выход годных чипов без роста себестоимости.
